FOI Nastava - Financijske institucije i tržište kapitala

Sadržaj se učitava...

FOI Nastava

apps

mdi-login

Financijske institucije i tržište kapitala

Financial Institutions and Capital Markets
2013/2014

4 ECTSa

Informacijski i poslovni sustavi 1.1 (PDS)

Katedra za gospodarstvo

4. semestar

Osnovne informacijemdi-information-variant

Izvođači nastavemdi-account-group

Nastavni plan i programmdi-clipboard-text-outline

Model praćenjamdi-human-male-board

Ispitni rokovimdi-clipboard-check-outline

Rasporedmdi-calendar-clock

Konzultacijemdi-account-voice

Izvođenje kolegija

Studij	Studijski program	Semestar	Obavezan
Informacijski i poslovni sustavi 1.1 (PDS)	Informacijski sustavi	4	izborni
Informacijski i poslovni sustavi 1.1 (PDS)	Poslovni sustavi	4	izborni
Informacijski i poslovni sustavi 1.1 (PDS)	Poslovni sustavi	6	izborni

Cilj kolegija

Svrha i cilj predmeta je upoznati polaznike s temeljnim značajkama i funkcijama tržišta kapitala. Tržište kapitala nudi nedostatno iskorištene resurse za proširenje gospodarske djelatnosti u tranzicijskim zemljama. Poznavanje mehanizama primarne emisije dionica te institucionalnog investiranja omogućit će lakše uključivanje svakog pojedinca u dioničarsko gospodarstvo bez obzira da li će djelovati kao odgovorna osoba kod izdavatelja dionica ili će raditi kod posrednika u prometu vrijednosnim papirima ili će se pojaviti kao samostalan investitor koji vodi vlastiti portfelj.

Preduvjeti

Osnove ekonomije (PDS 1.1)

Norma kolegija

Predavanja

30 sati

Seminar

30 sati

Nastavnik	Uloga na kolegiju	Oblik nastave	Tjedana	Sati	Grupa
Klačmer Čalopa Marina	Nositelj
Đunđek Ivana	Suradnik	Seminar	15	2	1
Horvat Jelena	Suradnik	Predavanja	14	2	1
Vuković Ksenija	Izvođač	Predavanja	1	2	1

Sadržaj predavanja

1. FINANCIJSKO TRŽIŠTE, NJEGOVI DIJELOVI I FUNKCIJE
Pojam i svrha proučavanja financijskog tržišta. Definiranje I funkcije financijskog tržišta. Razvoj financijskog tržišta. Financijska imovina i instrumenti. Komparativna analiza financijskih sustava (naglasak na tranzicijska tržišta).
2. TRŽIŠTE NOVCA
Uloga tržišta novca i njegove sastavnice. Institucije na tržištu novca. Instrumenti tržišta novca. Devizno tržište. Sudionici na deviznom tržištu. Osnovne funkcije i operacije na deviznom tržištu. Eurotržište i off shore tržišta.
3. DEPOZITNE FINANCIJSKE INSTITUCIJE
Štedne depozitne institucije – banka, štedionica. Uvod u bankarsko poslovanje. Razvoj bankarskih institucija. Vrste banaka. Komparativni pregled bankovnih sustava.
4. POSLOVNO BANKARSTVO I INVESTICIJSKO BANKARSTVO
Uloga banaka u financijskom sustavu zemalja. Hrvatski bankovni sustav. Krize u bankarskom sustavu RH. Poslovne banke i njihove funkcije. Aktivni bankarski poslovi. Pasivni bankarski poslovi. Posrednički bankarski poslovi. Uloga banaka u međunarodnom poslovanju. Razlozi nastanka, razvoj i osobine. Uloga investicijskog bankarstva. Investicijsko bankarstvo u SAD, Velikoj Britaniji i drugim zemljama.
5. TRŽIŠTE KAPITALA
Pojam i funkcija tržišta kapitala. Uloga tržišta kapitala i njegove sastavnice. Pretpostavke za funkcioniranje tržišta kapitala. Zakonski okvir i uređenje tržišta kapitala. Burza vrijednosnica. OTC tržišta. Primarna i sekundarna tržišta, nacionalna i internacionalna, izvedena tržišta.
6. FINANCIJSKE INSTITUCIJE
Struktura financijskih institucija. Depozitne i nedepozitne institucije. Regulatorna tijela i nadzorne institucije. HANFA, SDA, samoregulirajuće institucije. Specijalizirane državne institucije, međunarodne i ostale financijske institucije.
7. INSTITUCIONALNI INVESTITORI
Investicijski fondovi – otvoreni, zatvoreni, fondovi rizičnog kapitala. Izračunavanje čiste imovinske vrijednosti fonda (NAV). Mirovinska reforma i mirovinski fondovi. Osiguravajuća društva.
8. PRIVATIZACIJSKI PROCESI U HRVATSKOJ
Hrvatski model privatizacije. Kuponska privatizacija u zemljama u tranziciji i Republici Hrvatskoj te njezin utjecaj na razvoj privatizacijskih investicijskih fondova. PIF-ovi kao institucionalni investitori.
9. POJAM I VRSTE VRIJEDNOSNIH PAPIRA
Pojam vrijednosnog papira i pravna priroda vrijednosnih papira. Vlasnički vrijednosni papiri. Dužnički vrijednosni papiri. Izvedenice. Izdavatelji vrijednosnih papira. Gospodarska funkcija i značenje vrijednosnih papira. Vrijednosni papiri u tranzicijskim zemljama i u Republici Hrvatskoj.
10. FINANCIJSKE IZVEDENICE
Terminska financijska tržišta. Opcije, ročnice, swapovi, varanti, prava. Uzroci nastanka financijskih izvedenica. Modeli procjene vrijednosti opcija. Black - Scholesov model vrednovanja opcija.
11. ANALIZA VRIJEDNOSNIH PAPIRA
Metode analize vrijednosti obveznica. Metode analize vrijednosti dionica. Metode analize izvedenih vrijednosnih papira. Procjena političkog rizika. Dubinsko snimanje poduzeća. Osnove fundamentalne i tehničke analize. Modeli tržišne kapitalizacije. Utvrđivanje rizika i povrata portfelja. Portfolio rizik i CAPM model. Spekulativna tržišta. Procjene ulaganja u obveznice i dionice. Neovisne agencije za određivanje rejtinga.
12. IZDAVANJE I PROMET VRIJEDNOSNIM PAPIRIMA
Razlozi za izlaženje u javnost - ekonomski razlozi, osobni razlozi. Metode izlaženja u javnost. Izdavanje obveznica (državne, municipalne, korporacijske). Izdavanje dionica. Uloga investicijskih bankara. Prva javna emisija dionica - IPO. Specifičnosti vrednovanja prve javne emisije dionica. Uvođenje na burzu. Prospekt. Ulazak u službenu kotaciju. Određivanje cijena prve javne ponude. Stvaranje tržišta. Primarno i sekundarno trgovanje.
13. MEĐUNARODNE FINANCIJSKE INSTITUCIJE
Pojam svjetskog financijskog tržišta. Svjetska banka. Međunarodni monetarni fond. Financijske institucije Europske unije: Europska investicijska banka, Europski investicijski fond, Europska središnja banka, Europska banka za obnovu i razvoj, Fondovi Europske unije (Europski socijalni fond, Europski fond za upravljanje i garanciju u poljoprivredi, Europski fond za regionalni razvoj, Kohezijski fond). Prilagodba modelu Europske unije. Najznačajnija međunarodna financijska tržišta. Tranzicijska financijska tržišta.
14. KRETANJA U SUVREMENIM FINANCIJAMA
Uzroci i posljedice promjena. Deregulacija - regulacija. Internacionalizacija i integracija financijskih tržišta. Sekuritizacija. Financijske inovacije. Tehnološka revolucija i financije. Disintermedijacija - smanjivanje uloge financijskog posrednika. Globalizacija financija.
15. ANALIZA HRVATSKOG TRŽIŠTA KAPITALA
Analiza aktualnih kretanja na tržištu kapitala.

Sadržaj seminara/vježbi

1. Financijsko tržište; Devizno tržište; Novčano tržište
Uvodna rasprava o važnosti financijskog tržišta i njegovim oblicima.
2. Uloga tržišta novca; Instrumenti na tržištu novca; Eurotržište
Rasprava o osnovnim fukcijama i instrumentima tržišta novca. Funkcioniranje eurotržišta i off shore tržišta.
3. Aktivnosti poslovnih banaka; Uloga depozitnih institucija; Analiza bankovnih sustava
Podjela štedno depozitnih institucija i njihova uloga. Analiza bankovnih sustava s naglaskom na bankovne sustave tranzicijskih zemalja.
4. Oblici bankarskih poslova; Investicijsko bankarstvo u HR; Investicjsko bankarstvo u SAD-u
Uloga banaka u hrvatskom financijskom sustavu. Uloga HNB-a i zadaci guvernera središnje banke. Razvoj investicijskog bankarstva u Hrvatskoj.
5. Funkcija tržišta kapitala. Zakonski okvir i uređenje tržišta.
Analiza hrvatskog tržišta kapitala prema prometu, broju vrijednosnih papira i drugim elementima. Zakonski okvir važan za funkcioniranje tržišta kapitala.
6. Uloga i zadaci HANFE; Uloga i zadaci SDA; Samoregulirajuće organizacije
Važnost nadzora nad tržištem kapitala; Uloga brokerskih kuća i organiziranog tržišta kapitala.
7. Oblici institucionalnih fondova; Usporedba fondova prema NAV-u; Mirovinski fondovi
Analiza otvorenih i zatvorenih oblika investicijskih fondova te pregled fondova rizičnog kapitala. Komparativna analiza najboljih inveticijskih fondova prema neto vrijednosti movine fonda. Važnost mirovinske reforme i 3 mirovinska stupa.
8. Modeli privatizacije u Hrvatskoj; Kuponska privatizacija; Važnost FIF-ova kao institucionalnih ul
Analiza prvatizacijskog procesa u Hrvatskoj te naglasak na odabranom prvatizacijskom modelu i njegovim karakteristikama.
9. Vlasnički vrijednosni papiri, Dužnički vrijednosni papiri; Izvedeni vrijednosni papiri
Karakteristike dionice i obveznice kao najznačajnijih vrijednosnih papira. Uloga i važnost izvedenih vrijednosnih papira (opcije, budućnice, prava).
10. Terminska financijska tržišta; Modeli procjene vrijednosti opcija; Black-Scholes analiza
Informacijski sustav za potporu trgovanju izvedenim vrijednosnim papirima. Razvoj izvedenih vrijednosnih papira u Hrvatskoj. Pregled modela za analizu opcija s naglaskom na europski tip opcije.
11. Analiza vrijednosti dionica; Analiza vrijednosti obveznica
Pregled pokazatelja fundamentalne analize te analiza poduzeća na temelju fundamentalnih pokazatelja (likvidnosti, zaduženosti). Provođenje procesa Due dilligence u postupku izlaženja poduzeća na burzu.
12. Oblici emisije vrijednosnih papira; Specifičnosti IPO-a; Sekundarno trgovanje
Analiza hrvatskih poduzeća u postupku izlaženja na burzu (INA, HT). Analiza likvidnosti i mobilnosti odabranih dionica na sekundarnom tržištu.
13. Svjetsko financijsko tržište; Financijske institucije EU; Tranzicijska financijska tržišta
Uloga i zadaci Svjetske banke, MMf-a i njihov utjecaj na Hrvatsku. Pregled financijskih institucija EU te prilagodba hrvatskih financijskih institucija direktivama EU.
14. Internacionalizacija financijskog tržišta; Sekuritizacija; Globaliacija financija
Pregled najznačajnijih procesa u suvremenim financijama.
15. Analiza hrvatskog financijskog tržišta
Analiza aktualnih događanja i promjena na hrvatskom tržištu kapitala.

Ishodi učenja kolegija

identificirati ključne financijske instrumente tržišta novca i tržišta kapitala
objasniti osnovne oblike depozitnih i nedepozitnih financijskih institucija RH i EU te postojanje financijskih posrednika
razumjeti financijski sustav i njegovu ulogu u mobiliziranju štednje i investicija
raspravljati o tržišnoj učinkovitosti i o determiniranosti cijena financijskih instrumenata
razumjeti ulogu institucionalnih oblika investitora na tržištu kapitala – investicijskih fondova, mirovinskih fondova, osiguravajućih društava
analizirati povezanost hrvatskog tržišta kapitala, regionalnih tržišta kapitala i razvijenih europskih financijskih tržišta
primijeniti modele tehničke i fundamentalne analize u vrednovanju vrijednosnih papira s ciljem donošenja investicijskih odluka
kreirati i vrednovati vlastiti portfelj ulaganja

Ishodi učenja programa

uspješno komunicirati s klijentima, korisnicima i kolegama na verbalan i pisani način uz primjenu odgovarajuće terminologije uključujući i sposobnost komunikacije o struci na stranom jeziku
pratiti stručnu literaturu na hrvatskom i stranom jeziku, pripremiti i samostalno održati prezentacije na hrvatskom i stranom jeziku stručnoj i općoj publici, te kritičku evaluaciju prezentirane stručne teme
razumjeti i primijeniti vještine učenja potrebne za cjeloživotno učenje i nastavak obrazovanja na diplomskom studiju

Osnovna literatura

Cingula, M.; Klačmer Čalopa, M. Financijske institucije i tržište kapitala. FOI, Varaždin, 2009.
Leko, V. Financijske institucije i tržišta, pomoćni materijali za izučavanje. Mikrorad, Ekonomski fakultet, Zagreb, 2008.

Dopunska literatura

Cooper, G. Uzroci financijskih kriza. Masmedia, Zagreb, 2009.
Saunders, A.; Cornett, M.M. Financijska tržišta i institucije. Masmedia, Zagreb, 2006.

Slični kolegiji

Financijske institucije i tržište – Ekonomski fakultet, Sveučilište u Zagrebu (IV semestar)
Financijska tržišta i institucije – Ekonomski fakultet Sveučilište u Rijeci (IV semestar)
Financijska tržišta i institucije – Ekonomski fakultet Sveučilište u Osijeku (IV semestar)
Finančni trgi in inštitucije – Fakulteta za matematiko in fiziko, Univerza v Ljubljani (IV semestar)
Management finančnih institucij – Ekonomska fakulteta, Univerza v Ljubljani (II semestar)

Redoviti studenti

Izvanredni studenti

U kalendaru ispod se nalaze konzultacije predmetnih nastavnika, no za detalje o konzultacijama možete provjeriti na profilu pojedinog predmetnog nastavnika.